越秀房产基金2022年*9.44亿元,同比增7.6%

2022-08-06 03:02:36 文章来源:网络

8月4日,越秀房托资产管理有限公司发布(越秀房产基金,00405.HK)2022年未经审核中期业绩,期内实现**9.44亿元,较去年同期的8.82亿元增加7%。其中,物业**净额为6.87亿元,同比增加7.6%。

越秀房产基金于2005年12月21日在香港联交所上市,为全球首支投资于**内地物业的上市房地产投资信托基金。

截至6月底,该基金物业组合估值为423.8亿元,与去年同期持平;基金单位持有人应占资产净值为169.74万元,同比增加15.3%。

管理人议决就中期期间向基金单位持有人宣派中期分派每个基金单位约0.0734元人民币约等于0.0853港元(2021年月分派数值为:约0.1025元人民币约等于0.1233港元),按年计算的分派**率为5.58%。

2022年中期分派总额合共约为3.43亿元人民币约等于3.99亿港元,**括一笔约为1.09亿元的资本**金额。中期期间可分派总额**括按信托契约公式计算得出的可分派金额及进一步分派约7.8亿元。

截至6月底,越秀房产基金拥有的物业组合分别为位于广州的白马大厦、**富广场及若干停车位、城建大厦及若干停车位、维多利广场、广州国际金融中心、越秀金融大厦、位于上海的越秀大厦、位于武汉的武汉越秀**富中心、星汇维港购物中心及若干停车位及位于杭州的维多利商务中心及若干停车位。物业产权总面积共约118.33万平方米,可供出租总面积为80.31万平方米。

截至6月底,越秀房产基金的总负债(不**括基金单位持有人应占的资产净值)为261.28亿元,相当于越秀房产基金总资产约59%。公告称,管理人今年上半年把握境内利率水平下行趋势,以3.5%利率的**贷款置换原境内4.31%利率**贷款。受境外利率市场整体上行影响,整体融资成本略有上升,期末平均融资成本从年初的2.25%上升到2.68%。但受惠于合理的融资结构与管理人的主动管理,整体融资成本上升低于市场水平。

现**面,截至6月底,越秀房产基金的现金及现金等价物,短期**结余及长期**结余约18.83亿元。

2020年我国工业品市场规模为10.6万亿元,工业B2B**市场规模约4700亿元,线上渗透率仅4.5%,预计2025年将扩容至1.75万亿元,渗透率提升空间较大;2)业绩维持高增,2022年Q1营收与净利润同比均实现近100%增长,二者增速剪刀差收窄,内生增长动能强劲;3)“横向拓品类+纵向延深度+数字云工厂”并驾齐驱,提升**渗透率的同时为工厂降本增效,助力产业互联互通,提升各节点效率,短期与长期前景均可期。

横纵向延展夯实行业领先地位。公司通过复制多多**商业模式打通多个垂类赛道,横向拓品类,已实现多多**可复用**复并证实可行;纵向上沿产业链两端延展,以钛白粉为例,现已纵向拓展到钛中矿、钛**矿、高钛渣、四氯化钛、钛白粉、海绵钛、钛材整条产业链;横向已实现由单品向钛、醇、树脂产业链、砂石等大品类拓展;横纵联合拓展有利于提高单品类竞争优势,公司有望充分享受工业品市场**渗透率提升**,维持强劲增长势能。

用户数与ARPU双增,单品种类丰富多样。公司市场渗透率2021年总体约1.02%,较2020年提升超0.5pp。用户数保持增长态势,2021年国联资源网注册用户数为280.9万户,同比增长5.1%;合作用户数为1万户,同比增长6.2%;多多**注册用户数同比增长54.6%至49.4万户,每用户平均**为275.7万元,同比增长33.1%,用户数与ARPU值实现双增;此外,2021年多多**自营**SKU达到4667个,第三方**SKU7794个,SKU数量共12461个,单品品类较为丰富,后续表现值得期待。

云工厂计划进展顺利,数字化赋能,业绩新增长极值得期待。公司推动上游企业各环节的数字化改造,助力企业产能释放及降本增效,通过订单驱动连接企业**生产运营数据。2021年已签约20家云工厂,其中实施数字化的有5家工厂、1家仓储。2022年计划签30~40家云工厂,预计实施工厂10~15家。同一产业链、供应链和价值链上的数字工厂共构链接,数字技术服务或构筑起公司第二增长极。

盈利预测与投资建议。预计2022-2024年归母净利润分别为9.7亿元、15.6亿元、24亿元,CAGR为61%,对应PE分别为40倍、25倍、16倍。考虑到工业品**市场广阔,各细分赛道渗透率提升空间较大,公司为国内领先的工业B2B****,产业互联网龙头企业,具备多品类竞争优势兼具高成长**。综上,我们给予公司2022年50倍PE,对应目标价97.5元,维持“买入”评级,建议积极关注。

上一篇:商业*拨备覆盖率越高越好吗?

下一篇:最后一页
本站所刊登的各种资讯﹑信息和各种专题专栏资料,均为莆田都市网版权所有,未经协议授权禁止下载使用。

Copyright © 2000-2020 All Rights Reserved